Mysteel農產品解讀：疫病影響下的河南生豬市場供需盤點（20230318）
原發表日期：2023-03-18
來源：Mysteel農產品
【導語】冬季隨氣溫下降，疊加春節前后人員及車輛流動頻率加快，北方生豬市場非瘟及各種疫情的點狀復發成為常態化。近期關于市場的產能去化不絕于耳，針對于上期山東市場調研的疫情狀況，接下來針對于河南市場走訪情況做以下簡要分析。
1.省內產能占比持續高位
根據2018-2022年河南地區生豬出欄總量來看，當地生豬產能跌后回升，2022年生豬出欄量達5918.8萬頭，環比上調2.0個百分點，但較2020年低點漲幅達37.3%，當地生豬產能快速回歸。全年出欄較國內總量占比始終保持在8.2%-9.2%，穩居國內前三。因地處中原，其豬源流通較為廣泛，主要調往江蘇，浙江、兩湖、廣東等地。豬源調入占比相對較少，若價差合適，東北，山西低價豬源亦有調入。隨近年來頭部企業快速擴張，疊加疫情虧損的雙重壓力，當地散戶產能變化明顯。那么針對于近期市場所關注的當地疫情，二育及情緒等多個熱度話題，我們針對于前期河南市場調研走訪做以下簡要分析。
2.供需結構調整，后續市場存階段性利好預期
當地疫情：去年12月至今年2月份河北、山東、河南豬瘟相對嚴重，河南當地部分中小場部分基礎母豬受損預估25%-35%，個別受損高達50%，綜合飼料端小料銷售數據顯示，2月份中小散群體銷量較年前綜合下滑三成左右。但以河南當地3:7的中小散及規模場占比來看，頭部企業母豬存欄穩定，隨近年來中小散市場不斷收縮及養殖模式轉移，市場整體影響力度有限，預計省內整體能繁母豬存欄損失率約在5.0%-10.0%。
關于二育：2月份市場二次育肥開始階段性集中補欄，3月份受疫情及預期影響補欄積極性回落。市場散戶減少，疊加風險影響，主流以二育為主。現豫北市場空欄率仍然偏高，預計4月至5月份隨疫情穩定補欄或相對集中，對豬價的下滑空間起到一定抑制作用。
屠宰開工：節后部分餐飲訂單同比回升， 但鮮銷市場整體表現較差，前期開工上漲，屠宰企業入凍比例增大。現在企業開工雖較往年基本持平，鮮銷率基本維持在80%-85%，多為被動入庫，屠宰企業持續虧損，收購積極性不高。
凍品庫存：部分企業2月份底凍品庫容達50%-70%，3月份逐漸去庫存，凍品多流入經銷商/貿易商，終端相對較少。豬價低于7.0元/斤企業入庫積極性增加。
后市預測：綜合預計3-4月豬價還在底部，消費來看影響不大，主要經濟下行抑制消費增長，當豬價7元/斤時二育會不斷增多。6-7月份受前期疫病小豬供應減少，短期斷檔或帶動豬價快速回升。現在來看，非瘟疫情影響上游母豬產能缺口有限，加之中大企業后備母豬充裕快速更替，預計下半年豬價漲幅空間不大，高點或短時回升至20.0元/公斤上下，但時間有限，后期仍要關注二育，非瘟及市場情緒變化。
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